한화시스템 주식 - UAM 도심항공모빌리티, K-방산의 힘, 주가전망

1. UAM란?

도심항공모빌리티로 우리 삶을 완전히 바꾸는 기술을 말합니다.

우리가 눈 감고 있는 순간에도 세상에선 온갖 혁신적인 일들이 일어나고 있습니다.

 

이 빽빽한 교통체증을 바꿀 수 있습니다. 테슬라의 CEO 일론 머스크는 땅굴을 팠죠.

우리나라는 이제 하늘을 날 것입니다.

 

빽빽한 서울의 교통체증

 

세계 최대의 도심이착륙시설인 버티포트와 버티허브를 건설합니다.

한화시스템의 버터플라이는 '에너지 절감 비행기술' 을 가지고 있습니다.

기존 헬리콥터와 달리 대형 로터 4개가 전방과 후방 날개에 장착돼 있어, 이륙시에는 수직으로

운항할 때는 수평으로 사용할 수 있습니다.
즉, 적은 에너지로 장시간 운항이 가능해 높은 에너지 효율과 빠른 속도를 유지할 수 있습니다.

헬리콥터 대비 16dB이하의 저소음과 100% 전기구동 10분 고속 충전으로 연속운항이 가능하며

320Km로 서울과 인천을 20분 이내로 연결합니다.

 

 

* UAM(Urban Air Mobility)= 도심항공교통 = 에어택시 = 지상과 항공을 연결하는 3차원 도심 항공 교통체계로, 도심 상공에서 사람이나 화물을 운송할 수 있는 차세대 교통체계 입니다. 

 

2. 언제 UAM이 실현되는가?

로드맵에 따르면 2026년부터 상용화 서비스가 시작됩니다.

2030년에는 글로벌 주요도시 상용화 입니다.

한화시스템의 비전은 미래형 모빌리티 기체 개발 뿐만 아니라 글로벌 UAM Soultion 생산자가 되는 것입니다.

서비스와 인프라 등 미래 모빌리티에 대한 Total soultion 제공을 목표로 전방위적인 사업기회를
발굴해 나가고 있습니다. 

 

 

스마트폰 어플리케이션 앱 하나로 UAM을 예약하고 화물도 실어나르고 하는 시대가 올 것이라는 겁니다.

• 상용 운송서비스(여객/화물)를 위한 운영시스템 구축 및 운용
• 탑승예약∙체크인, 교통시스템(택시/버스/철도/항만 등)과 연계플랫폼 구축

 

* MRO란?

MRO는 소모성자재를 지칭하는 용어로, Maintenance(유지), Repair(보수), Operation(운영)의 각 앞 글자를 딴 단어입니다. 사전적 의미로 기업과 공장에서 최적화된 생산을 위해 필요한 유지, 보수, 운영 관련 소모성 자재 및 관련 산업을 말합니다.

3. 한화시스템의 사업영역

다양한 미래기술 분야에 대해 사업영역을 가지고 있습니다.

현재 뜨고 있는 분야는 다 가지고 있네요.

 

특히 방위산업 분야에서 첨단 IT 기술을 기반으로 군(軍)이 필요로 하는 최상의 솔루션을 제공합니다.

4차 산업혁명 초연결 시대의 항공우주 미래 사업을 위한 원천기술 확보를 하고 있으며

현재 뜨고 있는 블록체인과 클라우드 운영 서비스에 대한 사업영역도 지니고 있습니다.

4. 한화시스템의 실적

21년 매출과 영업이익에서 사상최대실적을 냈습니다.

매출은 2조895억으로 창사이래 처음 2조를 넘겼고 영업이익은 전년동기비 20.7% 증가하였습니다.

다음은 미래에셋증권에서 예상한 한화시스템의 미래 손익 계산서 입니다.

영업이익율은 다음과 같습니다. 

20년 17.7%

21년 18.6%

22년 22.2%

23년 19.0%

 

애플의 영업이익율이 40%를 넘으니 애플보단 영업이익율이 낮군요.

하지만 초고속 성장하는 UAM 분야 2030년 목표매출이 10조원이며 방산 분야의 연이은 수주로

급격한 매출성장이 일어날 것으로 봅니다.

 

 한화시스템의 미래 손익계산서

한화시스템의 미래 현금흐름표

5. 한화시스템의 최근 수주

방산분야의 수주가 두드러 집니다.

 

1월 - 천궁 II 다기능레이다

- 아랍에미리트(UAE)와 1조 3천억 수출계약으로 국내 방산 역사상 최대 규모의 수출

 

* 천궁II = 날아오는 로켓포를 요격하여 방어해주는 대한민국 미사일 방어체계로 시험기간 중 수행된 사격시험에서 100%의 명중률을 가지고 있다. 100%의 명중률을 보이기 위해선 천궁II 발사대가 로켓포를 요격하기 전 다기능레이다가 먼저 날아오는 로켓포를 감지해야 된다

3월 - '한국형 전투기의 눈' AESA 레이다

- 미국이 AESA 레이다의 기술 이전을 거부하여 직접 만들었습니다.

- 20년 8월 AESA 레이다 시제기 1호를 출고했을 때 대한민국은 세계에서 12번째로 ASEA 레이다를 개발하였습니다.

- 내년 상반기까지 비행시험을 통해 AESA레이다에 구현된 모든 개발 요구 기능 및 성능을 검증할 예정입니다.

3월 - 방위산업현지화 

- 사우디와 국방부와 9900억 규모 계약

- 한화시스템의 방산계열사가 사우디 육군의 방위능력 증강과 방위산업 현지화 공급망 강화 지원

- 사우디 수도 리야드의 국제 방산 전시회에서 진행됨

6. 한화시스템의 주가

현재 가격 16,050원으로 배당율은 1% 입니다 (22/3/10)

러시아- 우크라 침공 계기로 각 군의 군비 확장이 예상됩니다.

이에 따른 방산 수출 기대 증가로 IBK투자증권이 한화시스템에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 2만3000원을 제시했습니다. 

 

"2022년 2월 원웹 지분투자(3억달러, 지분율 8.8%) 마무리로 추후 저궤도 위성사업계약도 구체화될 것으로 예상한다"면서 "2023년경에는 저궤도 위성 전자식 안테나사업도 한화페이저(모빌리티)와 카이메타(항공기)를 통해 적용될 것으로 기대된다"고 설명했다. - IBK 투자증권 이상현 연구원- 

 

* 증권사 투자의견 매수인 경우 = 향후 12개월 기준 절대수익률 20% 이상의 초과수익 예상

 

[읽어주셔서 감사합니다. 본 콘텐츠에 포함된 투자 정보는 참고만을 위해 전해드립니다]